Citi employee stock options

Employee Equity: Options Uma stock option é um título que dá ao detentor o direito de comprar ações (geralmente ações ordinárias) a um preço fixo (chamado preço de exercício) por um período fixo de tempo. As opções de ações são a forma mais comum de participação nos funcionários e são usadas como parte dos pacotes de remuneração dos funcionários na maioria das startups de tecnologia. Se você é um fundador, provavelmente usará opções de ações para atrair e reter seus funcionários. Se você está se juntando a uma startup, é mais provável que você receba opções de ações como parte de sua remuneração. Este post é uma tentativa de explicar como as opções funcionam e torná-las um pouco mais fáceis de entender. O estoque tem um valor. Na semana passada falamos sobre como o valor geralmente é zero no início de uma empresa e como o valor se valoriza ao longo da vida da empresa. Se sua empresa está dando ações como parte do plano de compensação, você estaria entregando algo de valor para seus funcionários e eles teriam que pagar impostos sobre ele, assim como eles pagam impostos sobre a compensação em dinheiro que você paga-los. Vamos percorrer um exemplo para deixar isso claro. Vamos dizer que o estoque comum em sua empresa vale 1 / ação. E digamos que você dê 10.000 ações para cada engenheiro de software contratado. Então, cada engenheiro de software receberia 10.000 de compensação e teria que pagar impostos sobre ele. Mas se este é o estoque em uma empresa em estágio inicial, o estoque não é líquido, não pode ser vendido agora. Então, seus funcionários estão recebendo algo que eles não podem se transformar em dinheiro imediatamente, mas eles têm que pagar cerca de 4.000 em impostos, como resultado de consegui-lo. Isso não é bom e é por isso que as opções são o método de compensação preferido. Se as suas ações ordinárias valerem 1 / ação e você emitir a alguém uma opção para comprar suas ações ordinárias com um preço de exercício de 1 / ação, então, nesse exato momento, essa opção não terá valor de exercício. Está no dinheiro como dizem em Wall Street. As leis tributárias são escritas nos EUA para determinar que, se um funcionário receber uma opção de dinheiro como parte de sua remuneração, ele não precisará pagar impostos sobre ele. As leis se tornaram mais rígidas nos últimos anos e agora a maioria das empresas faz uma coisa chamada avaliação 409a de suas ações ordinárias para garantir que as opções de ações sejam atingidas pelo valor justo de mercado. Farei um post separado sobre as avaliações, porque essa é uma questão grande e importante. Mas, por enquanto, acho que é melhor simplesmente dizer que as empresas emitem opções no dinheiro para evitar gerar renda para seus funcionários, o que exigiria que pagassem impostos sobre a concessão. Aqueles de vocês que entendem a teoria da opção e até aqueles de vocês que entendem as probabilidades certamente percebem que uma opção de dinheiro realmente tem valor real. Há um negócio muito grande em Wall Street valorizando essas opções e negociando-as. Se você der uma olhada nos preços das opções negociadas publicamente, você verá que as opções de dinheiro têm valor. E quanto mais longo o prazo da opção, mais valor eles têm. Isso porque há uma chance de que a ação se valorize e a opção se torne em dinheiro. Mas se a ação não se valoriza e, mais importante, se a ação cair, o detentor da opção não perde dinheiro. Quanto maior a chance de a opção se tornar no dinheiro, mais valiosa se torna a opção. Eu não vou entrar na matemática e na ciência da teoria das opções, mas é importante entender que as opções de dinheiro realmente valem alguma coisa, e que elas podem ser muito valiosas se o período de manutenção for longo. A maioria das opções de ações em startups tem um longo período de manutenção. Pode ser de cinco anos e muitas vezes pode ser dez anos. Portanto, se você se unir a uma startup e adquirir uma opção de cinco anos para comprar 10.000 ações ordinárias a 1 / ação, estará obtendo algo de valor. Mas você não precisa pagar impostos contanto que o preço de exercício de 1 / ação seja de valor justo de mercado no momento da concessão da opção. Isso explica por que as opções são uma ótima maneira de compensar os funcionários. Você lhes dá algo de valor e eles não têm que pagar impostos sobre isso no momento da emissão. Eu vou falar sobre mais duas coisas e depois terminar este post. Essas duas coisas são aquisições e exercícios. Abordarei mais problemas que afetam as opções em postagens futuras desta série. Opções de ações são uma atração e uma ferramenta de retenção. A retenção acontece através de uma técnica chamada vesting. O vesting geralmente acontece ao longo de um período de quatro anos, mas algumas empresas usam o vesting de três anos. A maneira como a vestimenta funciona é que suas opções não pertencem a você na sua totalidade até que você tenha investido nelas. Vamos olhar para essa concessão de 10.000 ações. Se fosse para comprar mais de quatro anos, você se apropriaria da opção à taxa de 2.500 ações por ano. Muitas empresas investem no primeiro ano, o que significa que você não investirá em ações até o seu primeiro aniversário. Depois disso, a maioria das empresas se veste mensalmente. A coisa boa sobre o vesting é que você obtém a concessão integral atingida pelo valor justo de mercado quando você entra e mesmo que esse valor sobe muito durante o seu período de aquisição, você ainda recebe aquele preço inicial de exercício. A aquisição é muito melhor do que fazer uma doação anual a cada ano, o que teria que ser atingido pelo valor justo de mercado no momento da concessão. O exercício de uma opção é quando você realmente paga o preço de exercício e adquire o estoque ordinário subjacente. Em nosso exemplo, você pagaria 10.000 e compraria 10.000 ações ordinárias. Obviamente, este é um grande passo e você não quer fazer isso de ânimo leve. Existem dois momentos comuns em que você provavelmente se exercitaria. A primeira é quando você está se preparando para vender as ações ordinárias subjacentes, provavelmente em conexão com uma venda da empresa ou algum tipo de evento de liquidez como uma oportunidade de venda secundária ou uma oferta pública. Você também pode se exercitar para iniciar o relógio em tratamento de ganhos de capital a longo prazo. A segunda é quando você sai da empresa. A maioria das empresas exige que seus funcionários exerçam suas opções dentro de um curto período após deixarem a empresa. Exercer opções tem várias consequências fiscais. Vou abordá-los em um post futuro. Tenha cuidado quando você exercer opções e obter aconselhamento fiscal se o valor de suas opções for significativo. Isso é por agora. A equidade dos empregados é um assunto complicado e agora estou percebendo que posso acabar fazendo alguns meses de MBA às segundas-feiras neste tópico. E as opções são apenas uma parte deste tópico e são igualmente complicadas. Eu estarei de volta na próxima segunda-feira com mais sobre esses tópicos. Educação Financeira sobre Gestão de Patrimônio Como você pode lucrar com seu empregado Opções de ações Você não está sozinho De acordo com uma pesquisa de 2014 do Centro Nacional de Propriedade dos Funcionários, cerca de 8,5 milhões de americanos detidos stock options naquele ano. As empresas têm usado historicamente opções de ações para recompensar funcionários-chave e vincular seu desempenho ao sucesso da empresa. Uma opção de compra de ações oferece aos funcionários o direito de comprar um certo número de ações a um preço declarado, às vezes conhecido como subvenção ou preço de exercício, por um período de tempo especificado, como 10 anos. Empregados esperam que o preço das ações aumente. pode exercer a opção ao preço de exercício e depois vender a ação pelo preço de mercado atual. Por exemplo, você pode ter o direito de comprar 200 ações a 20 por ação em um período de 10 anos. Após oito anos, as ações poderiam estar sendo vendidas a, digamos, 50. Você poderia então comprar as ações por 20 e vendê-las de volta à empresa ou no mercado aberto por 50. Aqui está uma breve visão geral sobre as questões a serem consideradas antes de exercitar uma ação. opção. Escolhas de impostos As empresas podem oferecer dois tipos de opções: opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo. Opções não qualificadas são geralmente dadas a um grupo amplo de funcionários, enquanto as opções de ações incentivadas são geralmente reservadas para a alta administração. Com opções não qualificadas, você geralmente não deve nenhum imposto sobre ganhos de capital quando eles são concedidos. Em vez disso, você paga impostos ordinários sobre a diferença entre o preço de exercício da ação e seu valor de mercado quando você exerce suas opções. Qualquer ganho realizado entre a data de exercício e a data em que você realmente vende a ação, no entanto, é tributado como um ganho de capital a curto ou longo prazo. (Se você tem permissão para transferir suas opções para outra pessoa antes que elas sejam exercidas, isso alterará as conseqüências tributárias; você deve consultar um consultor fiscal.) Opções de ações de incentivo, ou ISO s, também são conhecidas como opções qualificadas porque se qualificam para impostos especiais. tratamento: Você não deve nenhum imposto quando as opções são concedidas ou exercidas. Em vez disso, o imposto é diferido até que você venda o estoque, o que significa que ele é tributado a longo prazo, se você não vender até pelo menos dois anos após as opções terem sido concedidas ou pelo menos um ano após o exercício. Se você vender antes dessas datas, as opções serão tributadas como se não fossem qualificadas. Ao contrário das opções não qualificadas, as empresas não podem deduzir impostos sobre a diferença entre o preço de exercício e o preço das ações da ISO quando exercidas, de modo que são geralmente reservadas aos gerentes de topo, que podem obter mais benefícios do tratamento tributário especial dado à ISO. Opções de pesagem Tem opções para exercitar Existem três métodos básicos: Pagar em dinheiro. Você paga fora do bolso pelo custo das opções, bem como os impostos, e em troca recebe suas ações. Essa pode ser uma boa estratégia se você quiser maximizar o número de compartilhamentos recebidos. Uma troca de ações. Se a sua empresa oferece essa opção, você usa ações que você já possui para cobrir o custo das opções e dos impostos. Esta é uma transação não mercantil, portanto não há taxas envolvidas. Um exercício sem dinheiro. Aqui, você empresta o dinheiro que precisa para exercer suas opções com seu corretor. Ao mesmo tempo, você vende o suficiente das ações que você recebe para cobrir o que você deve ao corretor, bem como quaisquer impostos e comissões. Esta pode ser uma boa estratégia, se você não quiser usar qualquer dinheiro e você não possui as ações necessárias para fazer um swap. Você também deve pensar cuidadosamente sobre quando se exercitar. Por exemplo, se você acha que tem muita exposição às ações de seus empregadores, pode exercer algumas de suas opções e vender as ações que recebe. As opiniões variam quanto à quantidade de ações da empresa que você deve possuir, mas geralmente não é uma boa idéia ter mais de 5 de sua carteira de ações em qualquer ação. Lembre-se, pode ser duplamente arriscado investir pesadamente nas ações de seus empregadores, porque você já depende da empresa para um contracheque e agora também está investindo uma parte de sua fortuna. Além disso, você precisa considerar os impostos. Por exemplo, em vez de exercitar todas as suas opções em um único ano e se elevar a um nível mais alto, você pode se exercitar ao longo de dois ou três anos. Outra ruga: se você exercer opções de ações de incentivo, o spread entre o preço de exercício e seu preço de venda pode estar sujeito ao imposto mínimo alternativo. Como as regras fiscais que cobrem opções podem ser complicadas, considere consultar um especialista em impostos. Produtos de Investimento e Seguros: bull Não FDIC Touro Segurado Não é um Touro de Depósito Bancário Não Segurado Por qualquer Agência do Governo Federal bull Nenhum Touro de Garantia Bancária Pode Perder Valor Esta Comunicação é preparada pelo Citi Private Bank (CPB), um negócio do Citigroup, Inc. que Fornece aos seus clientes acesso a uma ampla gama de produtos e serviços disponíveis no Citigroup, suas afiliadas bancárias e não bancárias em todo o mundo (coletivamente, Citi). Nem todos os produtos e serviços são fornecidos por todos os afiliados ou estão disponíveis em todos os locais. O pessoal da CPB não é analista de pesquisa, e as informações contidas nesta Comunicação não se destinam a constituir pesquisa, conforme o termo é definido pela regulamentação aplicável. to footnote reference 1 As informações aqui fornecidas são apenas para fins informativos. Não é uma oferta para comprar ou vender quaisquer valores mobiliários, produtos de seguros, investimentos ou outros produtos / serviços mencionados. Por favor, consulte um profissional com experiência relevante. As informações apresentadas foram obtidas de fontes consideradas confiáveis, mas não garantimos sua exatidão ou integridade. Os exemplos acima são hipotéticos e não refletem um investimento real, retorno de investimento ou indicam desempenho futuro. A diversificação não protege contra perdas nem garante lucro. O desempenho passado não garante resultados futuros. Os investimentos estão sujeitos a flutuações de mercado, risco de investimento e possível perda de principal. Não há garantia de que essas estratégias serão bem-sucedidas. As estratégias de investimento apresentadas não são apropriadas para todos os investidores. Clientes individuais devem revisar com seus consultores financeiros os termos e condições e riscos envolvidos com produtos ou serviços específicos. O Citigroup Inc. e suas afiliadas não fornecem consultoria fiscal ou jurídica. Na medida em que este material ou qualquer anexo diz respeito a assuntos fiscais, ele não se destina a ser usado e não pode ser usado por um contribuinte com a finalidade de evitar penalidades que possam ser impostas por lei. Qualquer contribuinte desse tipo deve procurar aconselhamento com base nas circunstâncias particulares dos contribuintes de um consultor fiscal independente. copie o Citigroup Inc. O Citi Personal Wealth Management é um negócio do Citigroup Inc. que oferece produtos de investimento através do Citigroup Global Markets Inc. (CGMI), membro do SIPC. Produtos de seguros oferecidos pelo Citigroup Life Agency LLC (CLA). Na Califórnia, a CLA faz negócios como Citigroup Life Insurance Agency, LLC (número de licença 0G56746). CGMI. O CLA e o Citibank, N. A., são empresas afiliadas sob o controle comum do Citigroup Inc. O Citi e o Citi com a Arc Design são marcas registradas do Citigroup Inc. ou de suas afiliadas. Última atualização em dezembro de 2015Entendendo as Opções de Ações do Empregado Seu novo emprego oferece opções de ações para você? Para muitos, é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem que ser o exemplo de maior destaque, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais se tornando multimilionários, incluindo o massagista interno. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender as opções de ações um pouco melhor se você estiver confuso sobre como elas funcionam. Como as opções de ações funcionam Embora as opções de ações dos funcionários tenham perdido um pouco do brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda respondem por quase um terço do valor dos pacotes de incentivos executivos, segundo empresa de consultoria de remuneração James F. Reda Associates. Quer opções de ações Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar nos dias de hoje, principalmente devido a mudanças na legislação tributária e a recente recusa de funcionários que trabalham para empresas atingidas pela recessão e cansados ​​de manter opções sem dinheiro e inúteis . Na verdade, as opções de ações para empregados atingiram o pico de popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, veja como isso funcionará. A concessão de opções de compra de ações dá a você o direito de comprar as ações da sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um tempo especificado. Bem, use o GOOG como exemplo. Vamos dizer que você estava entre aqueles sortudos Nooglers contratados de volta quando a GOOG estava emitindo opções de ações em 500. Você tem o direito de comprar 1000 ações a 500 (o preço da concessão) depois de dois anos (o período de aquisição) e você tem dez anos para exercer o opções (compre as ações). Se o preço das ações do Google for inferior a 500 quando suas ações estiverem adquiridas, elas estarão fora do dinheiro e você estará sem sorte. Você não tem que comprar as ações com prejuízo, elas apenas expiram sem valor, a menos que a ação se recupere e fique acima de seu preço de exercício - ou se a empresa generosamente decidir reavaliar o preço de exercício original. Mas se GOOG é mais de 1000, como é agora, crack abrir o champanhe você está no dinheiro Você pode comprar 1000 ações a 500, em seguida, vendê-los e bolso um lucro de meio milhão de dólares. Apenas atente para a factura fiscal seguinte. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter as ações por pelo menos um ano antes de vendê-las e pagar uma taxa de imposto menor. As opções têm várias consequências fiscais a serem consideradas. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem das opções de ações para funcionários Apesar de que as opções podem fazer milionários de massagistas, existem algumas desvantagens: opções de ações podem ser um pouco complicadas. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm diferentes consequências tributárias. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com gatilhos fiscais específicos. Opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma concessão seguida pela agonia de um flop de ações. Em vez de agir como um incentivo para os funcionários, as opções emitidas para as ações em dificuldades podem estragar o moral. Saber quando e como exercer as opções de ações pode ser estressante. As ações atingiram o seu pico? Será que alguma vez se recuperará de baixas históricas? Exercício e manutenção ou exercício e venda E você pode investir demais em ações da empresa. Manter uma pilha de opções pode levar a uma queda inesperada ou a uma queda. Você só não pode apostar neles até que eles estejam no dinheiro e no seu bolso. As opções de ações dos funcionários podem ser um extraordinário construtor de riqueza. Com o aumento do preço das ações da empresa e uma escada de mão, é quase como uma conta de poupança forçada. E isso pode ser uma opção que vale a pena. Neda Jafarzadeh é analista financeira da NerdWallet. um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu dinheiro. As opiniões e opiniões aqui expressas são os pontos de vista e opiniões do autor e não refletem necessariamente as opiniões do The NASDAQ OMX Group, Inc.