Exercício stock options wiki

Se você está em uma startup, é sempre uma boa idéia exercitar suas opções antecipadamente? Por que ou por que não? Sim, porque isso faz com que seja capaz de parar de trabalhar ou comprar uma casa mais provável. Sim, porque você pode ser incapaz de exercer mais tarde. Exercício precoce de NSOs após crescimento exponencial sustentado. O exercício inicial pode dobrar o que você ganha em uma vitória. Os primeiros 10M em ganhos de ações qualificadas para pequenas empresas estão isentos de impostos federais - imposto de renda, imposto mínimo alternativo, ganhos de capital e sobretaxa do Medicare. Você se exercita antecipadamente antes que uma empresa deixe de ser uma Pequena Empresa Qualificada e inicie o período de cinco anos de participação por tempo suficiente para expirar antes do típico grande evento de liquidez que leva 710 anos após o financiamento. Esperar pode significar que você não pode se dar ao luxo de exercer e deve perder o patrimônio que é a maior parte da sua compensação. Com opções não estatutárias, o spread entre o preço de exercício e o valor justo de mercado é tributado como renda ordinária, com taxas totais de até 56,7 na Califórnia (39,6 Federal, 13,3 Califórnia, 3,8 Medicare). Você pode ser incapaz de exercer porque o imposto que pode ser de milhões de dólares é devido, independentemente de sua empresa vai fazer um exercício sem dinheiro ou você pode vender o estoque. Sua ainda é devido se o valor cai que levou a muitas falências no acidente com ponto. Pode haver investidores com quem você possa trabalhar, mas assuma o risco, mas você paga por isso. O exercício antecipado evita esses problemas porque é feito quando há um aumento zero ou mínimo do valor para fins fiscais, de acordo com as avaliações feitas anualmente e depois de eventos importantes, como a captação de recursos. Eu nunca vi ISOs com uma cláusula de exercício antecipado. Se você tiver alguns dos mesmos princípios se aplicariam, embora o imposto seja devido somente no exercício quando mais de 100.000 valem colete em um ano ou você se deparar com questões AMT, e desde que você possua as ações dois anos após a concessão e um ano após o exercício como ganhos de capital (20 3,8 Medicare) ou sob o imposto mínimo alternativo (28 3,8 Medicare). Algumas outras coisas podem fazer com que as ISOs sejam tratadas como NSOs, como o conselho mudando a data de vencimento quando a empresa demora muito para sair. Eu exercitei cedo os NSOs não-arrecadados na minha startup atual, quando sustentei um crescimento de 100 anos em relação ao ano anterior por tempo suficiente. Eu estava confiante em nossas chances de sucesso. Eu faria isso de novo. Exercer-se antes disso não é prudente, porque mesmo as startups série-A falham 80 vezes, você não precisa de muito mais dinheiro para exercitar-se com alguma tração, e economiza pouco em impostos. Com um preço de exercício de 10K e uma avaliação 409a que dobra antes do exercício, você pode precisar apenas de 3600 extras para se exercitar (25 Federal, 9,3 Califórnia, 1,45 Medicare). Certifique-se de fazer sua eleição 83 (b), que permite que você pague imposto sobre o aumento menor e conhecido do valor quando você exerce antecipadamente não a quantia maior e desconhecida pela qual você será responsabilizado, uma vez que a restrição expirou em suas ações. 2k Visualizações middot Ver Upvotes middot Resposta solicitada por Quão boa ideia é depender de se você está assumindo uma perspectiva de empregador ou funcionário. A questão parece estar vindo de um funcionário, então eu vou responder a isso. Se é uma boa ideia ou não, depende do tratamento fiscal das opções. Fundamentalmente, as opções só são valiosas se o preço das ações aumentar em valor, então vamos supor que o valor aumente a longo prazo. Portanto, determinar se o exercício antecipado é bom depende do tipo de opção de compra de ações emitida. Existem dois momentos principais das opções de ações. Opções de Ações de Incentivo (ISOs) e Opções de Ações Não Qualificadas (NQSOs). ISOs: vou lidar com ISOs primeiro. Para ISOs não há imposto de renda federal na emissão (deve ser emitido na FMV de acordo com a lei do IRS) ou exercício. No entanto, o exercício das opções a um preço acima do preço de emissão pode resultar em um item de preferência para fins de AMT (imposto mínimo alternativo). Assim, você precisa verificar se está pagando a AMT para determinar se isso afetará você. Além disso, a única vez que você será taxado é na venda final dessas opções. Além disso, isso será apenas para fins de ganhos de capital. Portanto, exercer suas opções antecipadamente (com relação à tributação) só faz sentido se você não estiver pagando a AMT (ou seja, se não estiver em uma das faixas de imposto mais altas) como única tributação. Você vai experimentar é a tributação de ganhos de capital na venda final do capital. No entanto, há um outro grande problema com as ISOs que podem tornar mais vantajoso o exercício de opções antecipadas. Você só pode exercer até 100.000 (nomrally) em opções por ano. Assim, se você tem opções que atualmente valem mais do que isso, ou que você acha que valerão mais do que isso no futuro, você pode querer começar a exercitar suas opções agora. Se seus ISOs valem, digamos, 2 milhões, você precisará espalhar o exercício por muitos anos. No entanto, isso é raro porque as ISOs normalmente não são emitidas em blocos tão grandes, do meu entendimento. Assim, eu recomendaria o exercício assim que você puder. NQSOs: Em relação aos NQSOs, a tributação é bem diferente. Para NQSOs você é tributado tanto no exercício quanto na venda final. Assim, você pagará imposto de renda ao exercício sobre a diferença entre o valor justo de mercado atual (FMV) e o preço de exercício da opção. Assim, faz sentido se exercitar cedo, se você acha que o valor aumentará no futuro. Você terá que pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o preço de venda e a base (ou seja, o FMV no exercício). Como o imposto de renda é tipicamente muito mais alto (20-35 ou mais, dependendo da tributação estadual) do que o imposto sobre ganhos de capital a longo prazo (15), faz sentido exercê-lo o mais rápido possível. No entanto, você pode optar por fazer a eleição da Seção 83 (b) sobre o estoque e pagar imposto de renda na emissão do FMV na emissão. Isso significa que no exercício você não paga imposto de renda e só será tributado novamente na venda final com a taxa de ganhos de capital. No entanto, a partir da pergunta que estou assumindo, você não fez essa escolha após a emissão das ações. Se você acabou de emitir as opções, ainda terá tempo de fazer a eleição. Você pode fazer a eleição da Seção 83 (b) dentro de 30 dias da concessão. Por favor, note que você deve sempre consultar especialistas para aconselhamento fiscal. Este material é absurdamente complicado, e você não deve considerar esta resposta (ou qualquer outra no Quora) como um conselho fiscal ou financeiro profissional. Dito isto, há algumas razões para considerar o exercício de opções no início: Para iniciar o relógio no período de espera de doze meses, a fim de receber tratamento fiscal favorável para os ISOs. Se você mantiver as ações recebidas no exercício por pelo menos um ano antes de vendê-las e a data de venda for pelo menos dois anos a partir da data da concessão, você poderá tratar qualquer ganho na venda como ganho de capital em vez de renda ordinária. Bloquear (e possivelmente minimizar) a quantidade puchasequot da cotação que deve ser considerada como receita em AMT. O segredo sujo das ISOs é que a AMT tem o potencial de tirar muito de seu benefício. A diferença entre o preço de exercício e o valor justo da ação recebida deve ser considerada como renda AMT e pode desencadear um imposto adicional AMT. Se você exercer suas opções enquanto a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado for pequena, a probabilidade de que o exercício sozinho o colocará no território da AMT é menor e o valor do imposto AMT é menor se você tiver que pagá-lo. As razões pelas quais você pode não querer se exercitar cedo: Dinheiro. Você tem que pagar agora para se exercitar agora. Se você ativar a AMT, precisará de dinheiro para pagar impostos. Se a sua empresa for privada, você não poderá vender ações para financiar essas necessidades de caixa. Risco. E se a sua empresa falhar antes de você se tornar líquido? E se a empresa não der certo, mas a ação ainda estiver baixa? As pessoas pensam muito sobre o potencial positivo das opções, mas uma grande parte do seu valor é a redução. Você não precisa colocar o preço de exercício até saber que o valor justo do estoque é maior. A grande advertência é que o valor justo no exercício não é seu valor realizável, a menos que você venda simultaneamente. Nos dias do estouro da bolha pontocom, havia muitas pessoas que exerceram opções, incorreram em AMT com base no alto valor das ações no momento do exercício e depois experimentaram grandes quedas antes de serem vendidas. Em alguns casos, o imposto foi maior que o valor do estoque após o colapso. Um exercício e venda simultâneos teriam protegido-os. A linha inferior é que você precisa obter aconselhamento profissional, modelar todos os cenários possíveis (incluindo aqueles com resultados ruins), levar em conta suas próprias circunstâncias e decidir se os possíveis benefícios superam os riscos potenciais. Um outro pensamento: a qualquer momento que você está fazendo algo primordial ou unicamente como resultado de considerações tributárias, cuidado. Exercer opções antes de esperar vender o subjacente comum claramente tem o potencial para se encaixar nessa descrição. Eu desenterrei este link (amt-stockoptions. blogspot.) Do Evernote que tem um bom resumo de alguns desses problemas. O autor observa que você pode exercer opções não utilizadas no momento da concessão e arquivar uma eleição 83 (b) para evitar AMT. Isso pode fazer sentido se o preço de exercício das opções for suficientemente baixo para que você possa perdê-lo. Ben Archibald. mora em São Francisco, CA I039m supondo que você está perguntando sobre as opções de ações de incentivo para uma empresa dos EUA cujas ações não são negociadas publicamente (ou pelo menos com relativa eficiência). Estas não são as situações mais comuns para se encontrar, mas. Se você é, parabéns não ser um contador ou um advogado corporativo, isso vem principalmente da experiência. 1. Você tem dinheiro suficiente para cobrir o potencial impacto fiscal da AMT decorrente do exercício de opções que aumentaram em valor justo de mercado a partir do momento em que foram concedidas. O IRS quer taxá-lo quando você recebe algo que vale mais no momento em que você o comprou do que o que você realmente pagou por ele. Assim. Se você exercer as opções em 0,10 e valerem 1,00, seu cálculo AMT incluirá 0,90 em quotincomequot, mesmo que você não tenha o dinheiro para mostrar (tudo que você fez foi escrever um cheque de 0,10). 2. você está certo de que a liquidez virá. Por exemplo, o facebook é uma aposta segura para criar liquidez para seus acionistas em um prazo não muito longo. A liquidez depende de muitas coisas, desde a oportunidade de atrair uma audiência de investimentos ampla o suficiente para os desejos / ambições dos acionistas majoritários. Seu estoque vale absolutamente nada se você não puder vendê-lo. Se você sabe que pode vendê-lo, então seu risco diminui. 3. Você tem certeza de que obterá lucro se mantiver as opções por um ano e as tiver concedido pelo menos um ano antes do exercício. Isso permitirá que você seja taxado em taxas de ganhos de capital de longo prazo, e não em taxas de renda normais. Se isso não for algo que você tem certeza, pode ser melhor usar seu dinheiro para esses dois anos para outros fins e apenas aceitar os impostos normais. Esta é a motivação mais típica para o exercício antecipado (e se aplica a todas as situações de opções de incentivo, não apenas pré-ipo). 4. Você está mais interessado em direitos de inspeção e voto do que em seu caixa. Estes vêm junto com a posse na maioria das corporações. Tenho certeza de que os outros concordarão com seus pensamentos, mas. esses são os que pesaram sobre mim quando tomei decisões em minha vida. Obrigado pela A2A. Outro especialista em impostos teve bons conselhos. O tratamento fiscal é a principal consideração, e eles dizem como avaliar isso. O que vou acrescentar é um pouco mais sobre o timing. Se você é um funcionário com opções ISO (caso típico no Vale do Silício), sua diretoria se reúne regularmente e oferece um preço de oferta atual. Mas geralmente permanece inalterado até que a empresa gere uma nova rodada de financiamento. Toda vez que eles levantam mais fundos, o preço é redefinido. Como os impostos e a AMT são calculados com base na diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado CURRENT, você pode especular que, se ouvir que a empresa está levantando uma nova rodada, o CEO está divulgando regularmente que uma nova rodada pode acontecer em breve. uma mudança de preço está prestes a acontecer. Supondo que sua empresa está crescendo, é provável que seja uma rodada de cotação (que é o preço vai subir). Se você esperar até que você tenha informações que dizem que a rodada é certa e você sabe o preço, você estará preso a pagar impostos com base nesse novo preço. Mas se você quiser especular, você pode querer comprar antes de saber com certeza que a rodada terá sucesso e o preço foi definido. Dessa forma, você está se exercitando pelo menor preço. Esse problema de tempo também se aplica se a empresa estiver se preparando para uma oferta pública inicial. Também de consideração é que se você comprar e manter por mais de 1 ano, você pode obter o tratamento de imposto sobre ganhos de capital na venda (menor taxa de imposto). Se você apenas esperar pela liquidez, então exercite e venda no mesmo dia, você só terá a taxa de renda ordinária (maior taxa de imposto). Por essa razão, muitos veteranos experientes de empresas iniciantes muitas vezes começam a procurar por sinais de que a empresa provavelmente fará IPO dentro de um ano. Às vezes, há um financiamento de última hora antes do IPO - em caso afirmativo, eles tentam comprar antes dessa (esperada) rodada final. Se parecer que não haverá outra rodada antes do IPO, eles podem comprar seis meses antes de esperar a data do IPO. Dessa forma, eles se exercitam de cada vez com menor preço (e menores impostos), e podem vender imediatamente após o período de lockup após o IPO e obter tratamento de ganhos de capital. No entanto, tudo isso é adivinhação e financiamento da empresa e, especialmente, os IPOs são notoriamente difíceis de prever. É verdade que uma empresa com crescimento regular e lucros apenas meses antes de uma possível oferta pública inicial é menos provável que falhe antes da liquidez do que uma empresa que está a anos de um IPO, ainda não há garantias. Também é verdade que algumas pessoas não têm fundos para pagar o preço de exercício e os impostos quando as ações não são líquidas, para que não tenham uma escolha real. Eu sempre me surpreendo que existam alguns executivos iniciantes em série que parecem ser excepcionalmente bons nesse tipo de leitura de bola de cristal, e se você puder fazer amizade com um deles, eles podem lhe dar dicas de tempo úteis para o exercício de suas opções de ações. 1,1k Visualizações middot Resposta solicitada porPar valor é o menor preço que a empresa pode vender ações para. Você só pagaria pouco se você se juntasse antes que a empresa levantasse algum dinheiro. O preço de exercício é o que você deve pagar para converter as opções em ações, que no seu caso é 1,27 por ação e 12,700 no total. Você não terá mais do que 90 dias para fazer isso quando o seu emprego terminar, mas deve ler os detalhes do seu plano, porque ele pode ser menor. Com Opções Não Obrigatórias, você deve pagar imposto de renda ordinário no momento do exercício sobre a diferença entre o preço de exercício e o valor de mercado atual com aquele determinado por meio de uma avaliação 409A quando a empresa não é pública. Alguns planos de opções permitem o exercício antecipado no qual você converte suas opções em ações restritas com um direito de recompra que prescreve, caso em que você faz uma eleição 83 (b), paga impostos sobre o spread (muitas vezes zero), e lida apenas com ganhos de capital depois disso. Ganhos adicionais são tributados como ganhos de capital de longo prazo quando você tem mais de um ano, a curto prazo, caso contrário. O spread sobre Opções de Estoques de Incentivo é, em última análise, tributado como ganhos de capital de longo prazo quando você vende desde que ocorra pelo menos dois anos após a concessão e um após o exercício, caso contrário, eles são tratados como NSOs. Se você vender as ações por 1,41 por ação, você obterá um lucro de 0,14 por ação, o que equivale a um total de 1400 menos impostos. 2k Visualizações middot Ver Upvotes middot Não para a reprodução Mais respostas Abaixo. Questões Relacionadas Eu exercitei opções usando o sell-to-cover. Se eu vender a ação agora, meu ganho / perda será baseado no preço pelo qual comprei as opções. Meu preço de exercício é quase o dobro do preço atual da ação. Vale a pena exercitar minhas opções de ações agora eu tenho opções de ações de incentivo empregado no valor de 125k com um preço total de exercício de 100k. Não sei se o preço das ações vai subir ou descer no futuro. Devo agora exercer para fins fiscais Qual é a diferença entre um preço de exercício e valor de opção de ações em uma partida Quais são os requisitos comuns para um contrato de voto quando você exercer suas opções de ações Como posso avaliar uma opção de ações em um futuro IPO O que o valor nominal das ações ordinárias representa O valor justo de mercado das opções de ações (ordinárias) é menor do que o preço das ações preferenciais na última rodada de financiamento de VC Os investidores receberão de volta o prêmio pago por uma Opção após o exercício Se o estoque estiver sendo negociado acima do preço de exercício no dia da saída, eu tenho opções de ações para uma empresa na India Stock Exchange. Como posso exercer minhas opções de ações na Índia sendo um estrangeiro Quais são as ações têm o maior preço para relação valor contábil Por que o que eu deveria procurar no acordo de opção de ações para saber se minhas opções de ações podem ser exercidas cedo (ou seja, antes que eles são Totalmente adquirido) É aconselhável comprar ações com preço / valor contábil mais elevadoExercer Opções de compra de ações Exercer uma opção de compra significa comprar as ações ordinárias do emissor ao preço definido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço da ação no momento em que você exerce o exercício. opção. Consulte Sobre as opções de ações para mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar amplamente, certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao exercer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Retenção de suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará com o tempo, aproveite a natureza de longo prazo da opção e aguarde faça-os exercê-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você se sentir pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de ações irão expirar após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens dessa abordagem são: o seu atraso pode atrasar qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a potencial valorização da ação, ampliando assim o ganho quando você as exercita. Iniciar uma transação de exercício e retenção (pagamento por ações) Exerça suas opções de ações para comprar ações de sua empresa e depois manter as ações. Dependendo do tipo da opção, pode ser necessário depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos da sua Conta Fidelidade como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens dessa abordagem são: benefícios da posse de ações em sua empresa (incluindo dividendos) potencial valorização do preço das ações ordinárias da sua empresa. Iniciar uma transação de exercício e venda à capa Exerça suas opções de ações para comprar ações de sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda à capa serão ações do capital. Você pode receber uma quantia residual em dinheiro. As vantagens dessa abordagem são: benefícios da posse de ações em sua empresa (incluindo dividendos) potencial valorização do preço das ações ordinárias da sua empresa. a capacidade de cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com os rendimentos da venda. Iniciar uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações for administrado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas ao mesmo tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço da concessão e a retenção de impostos exigidos e comissões de corretagem e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens dessa abordagem são: dinheiro (o produto de seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em seu portfólio por meio de sua conta Fidelity complementar. Dica: saiba a data de validade das suas opções de ações. Quando eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma ação de incentivo Exercício Disqualifying Disposição ndash Ações vendidas antes do período de espera especificado Número de opções: 100 Preço da promoção: 10 Valor justo de mercado quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de negociação: exercício e espera 50 Quando suas opções de ações colete em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x preço de concessão 10). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) ao seu empregador e recebe as 100 ações da sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é 70. Você vende suas 100 ações pelo valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opções de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora) Pagar imposto de renda sobre a diferença entre o preço da subvenção (10) e o valor total de mercado no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 uma ação ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor total de mercado no momento do exercício (50) e o preço de venda (70). Neste exemplo, 20 uma ação ou 2.000. Se você tivesse esperado vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções terem sido exercidas e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximos passos